• Trang chủ
  • TỰ HỌC CHỨNG KHOÁN
    • Kiến thức cơ bản
    • Phân tích cơ bản
    • Phân tích kỹ thuật
    • Kinh nghiệm đầu tư
  • TRẮC NGHIỆM KIẾN THỨC
  • KHÓA HỌC MIỄN PHÍ
  • LIÊN HỆ
    Vui lòng liên hệ

    036 5635 979
    kienthuckinhte@ekcorp.vn
    Đăng kýĐăng nhập
    EKCORP
    Tự học Chứng Khoán
    • Trang chủ
    • TỰ HỌC CHỨNG KHOÁN
      • Kiến thức cơ bản
      • Phân tích cơ bản
      • Phân tích kỹ thuật
      • Kinh nghiệm đầu tư
    • TRẮC NGHIỆM KIẾN THỨC
    • KHÓA HỌC MIỄN PHÍ
    • LIÊN HỆ

      Kiến thức cơ bản

      • Home
      • Blog
      • Kiến thức cơ bản
      • Chứng khoán phái sinh là gì?

      Chứng khoán phái sinh là gì?

      • Đăng bởi Admin
      • Thể loại Kiến thức cơ bản
      • Ngày 25/04/2022
      • Bình luận 0 bình luận

      1. Khái niệm

      – Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở.
      – Chứng khoán phái sinh quy định quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việc thanh toán và/hoặc chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏa thuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai.
      Ví dụ: hợp đồng tương lai mua/bán gạo, ngô…
      Hợp đồng tương lai chỉ số vn30……
      Chứng quyền mua/bán cổ phiếu, trái phiếu….

      2. Chứng khoán phái sinh gồm

      – Hợp đồng kỳ hạn:

      là một thỏa thuận giữa hai bên tham gia để mua và bán một loại tài sản ở một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước ngay ở thời điểm hiện tại.

      – Hợp đồng tương lai:

      là hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán.

      – Hợp đồng quyền chọn:

      Người nắm giữ hợp đồng quyền chọn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một loại tài sản cơ sở tại một thời điểm nhất định trong tương lai theo mức giá được xác định trước. Người bán hợp đồng có nghĩa vụ thực hiện giao dịch khi người nắm giữ hợp đồng chọn thực hiện quyền. Hợp đồng quyền chọn bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán. ( ở Việt Nam có chứng quyền mua mình đã trao đổi ở bài trước )

      3.Mục đích của chứng khoán phái sinh

      Hợp đồng tương lai được lập ra để phòng ngừa rủi ro.
      Ví dụ: mùa đông năm tới dự báo rét đậm, vào mùa hè tôi có thể lập hợp đồng với người bán than củi với giá xác định trước tránh bị tăng giá. Hoặc Quỹ XYZ nắm cổ phiếu rổ VN30 nhưng sợ 6 tháng nữa giá giảm mà ko bán ra đc thì có thể mua hợp đồng tương lai chỉ số này để tránh trường hợp rủi ro
      Nhưng ở VN thì các bạn biết đó người dân VN rất thích các trò lô đề cờ bạc cho nên chứng khoán phái sinh mất đi ý nghĩa thực sự của nó trở thành 1 trò tài xỉu hợp pháp

      4. Hợp đồng tương lai Chỉ số vn30

      Hợp đồng tương lai ở VN có 4 loại: 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 6 tháng
      Tương ứng các hợp đồng VN30F2107, VN30F2108, VN30F2109, VN30F2112
      Ý nghĩa các con số :Việt Nam 30 Future năm 2021 tháng đến hạn 07, 08, 09,12
      Và khi đáo hạn sẽ luôn có hợp đồng mới đc mở trên thị trường

      Các vị thế trong ckps:

      Khi nhà đầu tư thực hiện một giao dịch chứng khoán phái sinh, vị thế đối với chứng khoán đó được xác lập, phản ảnh quyền và nghĩa vụ phát sinh gắn liền với chứng khoán phái sinh liên quan. Trên thị trường hợp đồng tương lai, vị thế giao dịch bao gồm:

      Vị thế mua (long position):

      nhà đầu tư tham gia hợp đồng tương lai với tư cách bên mua (có nghĩa vụ nhận tài sản cơ sở và thanh toán tiền theo giá đã thỏa thuận khi hợp đồng đáo hạn). Lúc này nhà đầu tư đã bỏ tiền ra mua một loại tài sản và hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng.

      Vị thế bán (short position):

      nhà đầu tư tham gia hợp đồng tương lai với tư cách bên bán (có nghĩa vụ giao tài sản cơ sở và nhận tiền theo giá đã thỏa thuận khi hợp đồng đáo hạn). Ngược lại với vị thế mua, là việc nhà đầu tư đã bán một loại tài sản với dự đoán tài sản đó sẽ giảm giá trong tương lai.
      Khi ở vị thế long (vị thế mua ở tương lai) chỉ số VN30 tăng là bạn có tiền, giảm là bạn mất tiền
      Vị thế short (vị thế bán ở tương lai) chỉ số VN30 tăng là bạn mất tiền, giảm là bạn có tiền
      Các đặc điểm của Hợp đồng tương lai chỉ số VN30
      – HĐTL VN30 có thể giao dịch tương tự như giao dịch chứng khoán cơ sở (có phiên ato, atc, khớp lệnh liên tục)
      – Đối với cổ phiếu trên thị trường cơ sở, nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu cần phải có đủ số tiền, và nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu phải có đủ số cổ phiếu trước khi giao dịch. Tuy nhiên, đối với Hợp đồng tương lai, nhà đầu tư không cần có đủ toàn bộ số tiền để tham gia vị thế mua, hoặc không cần nắm giữ tài sản cơ sở để tham gia vị thế bán. Nhà đầu tư khi giao dịch – Hợp đồng tương lai, đối với cả bên mua và bên bán, sẽ cần làm quen với hai hoạt động chính trong Giao dịch hợp đồng tương lai: Ký quỹ và thanh toán hàng ngày
      (các bạn có thể thực tập với stockbook hoặc trial của VND nhé)
      – Hệ số nhân: 100.000đ ví dụ như ảnh chỉ số VN30 là 1.430 thì 1 hợp đồng trị giá 143.000.000 đ
      – Tỷ lệ ký quỹ: 16,875% (tương tự như margin nhé)
      – Như vậy để mở 1 vị thế bạn cần số tiền tối thiểu:
      143.000.000 x 0,16875 = 24.131.250 đ
      – Lãi/lỗ sẽ được thanh toán hàng ngày: nếu lỗ thì bạn phải thanh toán lúc 8h sáng phiên hôm sau, lãi sẽ được trả lúc 11h.
      Khi bạn lỗ vượt ngưỡng cảnh báo bạn sẽ phải nộp thêm tiền vào tài khoản phai sinh hoặc bán bớt vị thế. Khi ban vượt ngưỡng xử lý bạn buộc phải đóng vị thế (tương tự margin call)
      Giao dịch phái sinh là T0 có thể mua vị thế ngay sau khi khớp lệnh

      5. Chơi phái sinh lãi lỗ như thế nào

      Quy tắc xác định lãi lỗ:

      Lãi/lỗ = (Giá trị tại thời điểm đóng vị thế – Giá trị mở vị thế ) x số hợp đồng x hệ số nhân (100.000)
      *số hợp đồng mang dấu (+) nếu Long và (-) nếu Short nhé
      Ví dụ: Khi chỉ số vn 30 từ 1430 chỉ số lên 1.530
      bạn mở 10 vị thế Long thì lãi/lỗ = (1.530-1.430) x 10 x 100.000 =100.000.000 đ
      nếu mở 10 vị thế Short thì lãi/lỗ = (1.530-1.430)x (-10) x 100.000
      =-100.000.000 đ

      Ngày đáo hạn phái sinh thì sao?

      Tại cuối ngày này các vị thế chưa được đóng sẽ tự động đóng cho bạn và tiền lãi lỗ thanh toán ngày hôm sau như bính thường
      Các broker vẫn nói “chơi phái sinh lỗ giới hạn, lãi không giới hạn”. Điều này có đúng không
      Xin thưa là chính xác nhé. Lỗ giới hạn ở mức 100% tài khoản. Lãi không giới hạn bởi độ lệch chỉ số ở vị thế và chỉ số vn30 càng nhiều thì bạn càng lãi/lỗ nhiều
      Vậy nhà đầu tư mới có nên “chơi” phái sinh không
      Mình khẳng định là không nên bởi vì:
      – Bản chất đây là 1 sòng bạc tài xỉu tổng âm. Người nay mất người kia được và phải trả phí cho công ty môi giới và thuế thu nhập
      – Bạn cóthể mất trắng số tiền của mình bởi tỷ lệ ký quỹ lớn.
      – Vì giao dịch là T0 nên có thể có tác động nên chỉ số của big boys, cá mập trong thời gian rất ngắn => rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

      Tag:chứng khoán phái sinh

      • Chia sẻ:
      author avatar
      Admin

      Bài trước

      Quy trình tìm hiểu doanh nghiệp cho nhà đầu tư mới
      25/04/2022

      Bài tiếp theo

      "Tôi đã kiếm được 2 triệu $ như thế nào?"
      25/04/2022

      Bạn cũng có thể thích

      Tại sao chia cổ tức bằng tiền hay cổ phiếu, hay phát hành cổ phiếu ESOP…thì giá tham chiếu, vốn chủ sở hữu… lại thay đổi?
      5 January, 2023

      Kiến thức về chứng khoán, đầu tư chứng khoán: Tại sao chia cổ tức bằng tiền hay cổ phiếu, hay phát hành cổ phiếu ESOP…thì giá tham chiếu, vốn chủ sở hữu… lại thay đổi? Loạt bài này Chú Ba …

      EBIT-la-gi
      GIẢI THÍCH EBIT LÀ GÌ VÀ EBITDA LÀ GÌ
      16 September, 2022
      dau-tu-co-phieu-an-co-tuc
      Cổ tức là gì? Cổ tức là tức tới cổ
      5 July, 2022

      Để lại một câu trả lời Cancel reply

      Your email address will not be published. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

      Tìm kiếm

      Danh mục

      • Kiến thức chứng khoán
      • Kiến thức cơ bản
      • Kinh nghiệm đầu tư
      • Phân tích cơ bản
      • Phân tích kỹ thuật
      Bài trắc nghiệm

      Bài trắc nghiệm

      Miễn phí

      Bài viết mới nhất

      Tại sao chia cổ tức bằng tiền hay cổ phiếu, hay phát hành cổ phiếu ESOP…thì giá tham chiếu, vốn chủ sở hữu… lại thay đổi?
      05Jan2023
      10-phim-chung-khoan-hay-nhat-nen-xem
      10 PHIM CHỨNG KHOÁN HAY NHẤT
      17Nov2022
      EBIT-la-gi
      GIẢI THÍCH EBIT LÀ GÌ VÀ EBITDA LÀ GÌ
      16Sep2022

      logo-eduma-the-best-lms-wordpress-theme

      036 5635 979

      kienthuckinhte@ekcorp.vn

      Liên kết nhanh

      • Trang chủ
      • Giới thiệu
      • Tin tức
      • Liên hệ

      Kiến thức

      • Kiến thức cơ bản
      • Kinh nghiệm đầu tư
      • Phân tích cơ bản
      • Phân tích kỹ thuật

      Khoá học

      • Phân tích cơ bản
      • Phân tích nâng cao
      • Phân tích ngành
      • Phân tích doanh nghiệp

      Hướng dẫn

      • Hướng dẫn tạo tài khoản
      • Hướng dẫn trắc nghiệm
      • Ofline chia sẻ

      • Privacy
      • Terms
      • Sitemap

      Đăng nhập

      Quên mật khẩu?

      Chưa là thành viên? Đăng ký ngay

      Đăng ký tài khoản mới

      Thông tin User

      Hình đại diện
      Thông tin

      Bạn có phải là thành viên? Đăng nhập ngay

      • Tiếng Việt