Hướng dẫn cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị bằng 3 bước

Cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị hiện nay đang được nhiều người quan tâm tới và sử dụng. Cũng giống như những loại đầu tư khác, mỗi trader đều sẽ có hình thức đầu tư cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị khác nhau. Ông trùm chứng khoán Warren Buffett cũng đã sử dụng hình thức này, vậy chiến lược này sẽ được sử dụng như thế nào? Hãy cùng tôi tìm hiểu ngay nhé.

Cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị: Định nghĩa về đầu tư giá trị

Bạn có thể hiểu đầu tư giá trị chính là phương pháp được tạo thành từ niềm tin rằng công ty có một giá trị nhất định. Giá trị này sẽ khác so với những giá trị có trên thị trường. Có một vài công ty sẽ có giá cao hơn so với giá thực tế của họ, ngược lại sẽ có công ty có giá trị thấp hơn so với giá trị thực. Đây chính là cơ hội để nhà đầu tư sử dụng cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị để kiếm lợi nhuận.

Nhà đầu tư sử dụng cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị bằng cách mua cổ phiếu của doanh nghiệp đang bị định giá thấp hơn so với giá trị thực và sẽ bán đi khi giá cổ phiếu đã tăng cao so với giá trị thực. Bạn có thể hiểu một cách đơn giản hơn về phương pháp này là “mua với giá thấp, bán với giá cao”.

Cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị theo 3 bước

Khi bạn sử dụng cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị thì sẽ đòi hỏi nhà đầu tư cần có những kỹ năng về nhìn nhận, phân tích, đánh giá trị thực của cổ phiếu.. dựa trên những yếu tố của doanh nghiệp. Nghe có vẻ rất phức tạp nhưng nó sẽ rất đơn giản khi bạn tham khảo ba bước dưới đây để đưa cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị vào thực chiến nhé.

Bước 1: Xác định giá trị của doanh nghiệp bao gồm những gì

Giá trị của một công ty hay doanh nghiệp đều được tạo nên từ ba thành phần chính:

– Tài sản của công ty.

– Lợi nhuận từ công ty.

– Tiềm năng tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận của công ty trong tương lai.

Tài sản của doanh nghiệp sẽ không bao gồm các tài sản hữu hình như nhà máy, xưởng sản xuất, trang thiết bị, tòa nhà văn phòng.. mà các công ty và doanh nghiệp còn có những tài sản vô hình khác như bằng sáng chế, khả năng độc quyền và thương hiệu. Những tài sản này sẽ được doanh nghiệp sử dụng để đem doanh thu và lợi nhuận về cho doanh nghiệp. Đây cũng là một yếu tố quan trọng cho việc thực hiện các bước trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách giá trị đầu tư.

Bạn cần phải xác định được giá trị của doanh nghiệp

>>> Tham gia cộng đồng kinh doanh lớn nhất Việt Nam: Vietnam Business News

Để có thể hiểu rõ hơn, bạn có thể xem ví dụ sau: Hòa Phát (HPG) là một doanh nghiệp sản xuất thép, tài sản của họ là những nhà máy, yếu tố quan trọng ở đây chính là công suất của mỗi nhà máy đó. Nhưng với một doanh nghiệp về bất động sản như CTCP Đầu tư Nam Long (NLG), tài sản của họ sẽ bao gồm quỹ đất và số căn hộ cho thuê. Vậy trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị thì tài sản của mỗi doanh nghiệp sẽ là khác nhau, chúng phụ thuộc vào nhóm ngành mà doanh nghiệp đó cung cấp.

Lợi nhuận của doanh nghiệp ở đây sẽ là số tiền mà doanh nghiệp đó thu được sau khi trừ đi chi phí sản xuất các các loại thuế. Khi bắt đầu với cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị bạn cần xác định được sản phẩm hay dịch vụ nào đóng góp nhiều nhất vào số lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra. Và nguồn lợi nhuận này có thể phát triển dài hạn và bền vững được không?

Bạn có thể thông qua ví dụ sau đây để hiểu rõ hơn: Bạn đang nghiên cứu về một công ty ACD – là một công ty chuyên về ngành may mặc. Lợi nhuận của công ty ACD tăng 60% trong nửa năm 2022, nhưng nguồn lợi nhuận này lại đến từ việc đầu tư chứng khoán. Vì vậy đây được xem là một nguồn lợi nhuận đột biến và chưa chắc sẽ có khả năng có lại trong tương lai.

Bước 2: Định giá doanh nghiệp

Định giá doanh nghiệp là một hoạt động trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị được dùng để xác định giá trị thật của công ty. Nhà đầu tư có thể sử dunhj các chỉ số tài chính hoặc các mô hình định giá. Định giá doanh nghiệp sẽ có hai phương pháp chính đó là định giá so sánh và định giá theo chiết khấu dòng tiền.

Định giá so sánh sẽ bao gồm những phương pháp định giá P/E, định giá P/B, định giá EV/EBITDA… Định giá theo chiết khấu dòng tiền sẽ có các phương pháp FCFF, FCFE, DDM. Tuy nhiên, những mô hình định giá này trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị rất phức tạp và các chuyên gia thường sử dụng chúng.

Để thực hiện định giá doanh nghiệp trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị bạn có thể thực hiện một cách đơn giản hơn. Bạn tìm định giá về doanh nghiệp mà bạn đang muốn phân tích ở các trang báo cáo phân tích của các công ty chứng khoán, sau đó lấy trung bình cộng của các định giá này để có một định giá thích hợp nhất.

Bạn nên chọn 5-10 báo cáo ưu tiên được đăng tải gần đây nhất, sau đó hãy tổng hợp định giá của các công ty chứng khoán. Lưu ý bạn nên chọn những bài định giá cùng mốc thời gian. Ví dụ, định giá HPG trong một năm hoặc trong một quý từ các công ty chứng khoán. Ngoài ra, bạn có thể vào một số trang web khác như DNSE, Cafef hay Fireant để thu thập thêm thông tin.

Định giá doanh nghiệp sẽ giúp bạn biết được giá trị thực của doanh nghiệp đó

>>> Xem thêm: Cách chọn cổ phiếu cổ tức tốt nhất để đầu tư

Bước 3: Chỉ mua cổ phiếu khi có biên an toàn đủ lớn

Biên an toàn được áp dụng vào cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị khi mua cổ phiếu với giá thị trường thấp hơn mức giá trị thực của doanh nghiệp, thường là khoảng 15-20%. Tuy nhiên, định giá mức giá trị thực của doanh nghiệp có thể khác nhau do tính chủ quan của người định giá. Ví dụ, một công ty như Hòa Phát có thể được định giá bởi các nhà đầu tư khác nhau với mức giá khác nhau.

Biên an toàn được sử dụng trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị để giảm thiểu rủi ro. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư định giá cổ phiếu HPG là 58.700 đồng và đặt biên an toàn là 20%, giá mua sẽ là 47.000 đồng. Khi giá cổ phiếu giảm xuống bằng hoặc thấp hơn giá này, nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu. Tuy nhiên, định giá mức giá trị thực của doanh nghiệp cần được dựa trên triển vọng tương lai, ít nhất là một năm nữa, để đầu tư một cách hiệu quả.

5 nguyên tắc trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị bạn cần biết

Cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị là một chiến lược chơi chứng khoán, và giống như các chiến lược khác, nó cũng có những nguyên tắc riêng. Hiểu được những nguyên tắc “vàng” của chiến lược này, bạn sẽ có thể phân tích và đánh giá đúng hơn, từ đó đưa ra được các quyết định đầu tư đầy giá trị để tăng lợi nhuận cho bạn.

Nguyên tắc 1: Chọn doanh nghiệp có tài sản tốt

Đây là nguyên tắc đầu tiên cũng như là yếu tố quyết định trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị. Tài sản của một doanh nghiệp có thể hiểu là chỉ số tài chính và mức tăng trưởng của chính doanh nghiệp đó. Khi xem xét một bản báo cáo tài chính, nhà đầu tư có thể sử dụng các chỉ số như doanh thu, lợi nhuận để làm nền tảng cho chiến lược đầu tư giá trị.

Tuy nhiên, khi nhìn vào doanh thu hay lợi nhuận của một doanh nghiệp, nhà đầu tư cũng cần phải lưu ý rằng, các con số này phải là bền vững, không phải do các sự đột biến ngắn hạn. Chỉ khi đánh giá được tính ổn định và bền vững của các chỉ số này, nhà đầu tư mới có thể đánh giá tài sản thực sự của doanh nghiệp. Bạn cần lưu ý vấn đề này khi thực hiện cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị.

Nguyên tắc 2: Xác định đúng biên an toàn 

Đây là nguyên tắc mà Warren Buffett sử dụng cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị đó là “mua với giá trị thật và giá trị thật phải có mức giá an toàn là 25% dựa trên các chỉ số tài chính của doanh nghiệp”. Ý tưởng của Buffett là mua cổ phiếu của các công ty với giá thấp hơn giá trị thật của chúng và mức giá an toàn 25% đảm bảo rằng nhà đầu tư có thể tránh được những sai sót định giá và rủi ro khi đầu tư.

Nếu giá cổ phiếu của một công ty bị định giá quá cao so với giá trị thật của nó, thì Buffett sẽ chọn không mua cổ phiếu đó, bởi vì có thể sẽ không có đủ mức giá an toàn để đảm bảo sự thành công trong đầu tư giá trị.

Biên an toàn sẽ giúp cho nhà đầu tư tránh được những sai sót khi đầu tư

>>> Xem thêm: Tìm hiểu cách chọn cổ phiếu giá rẻ để đầu tư, có tiềm năng tăng giá trong tương lai

Nguyên tắc 3: Đừng quá tin tưởng vào thị trường

Giá trị thực của một cổ phiếu có thể khác xa so với giá niêm yết trên thị trường. Điều này có thể xảy ra do nhiều yếu tố, chẳng hạn như do sự thiếu hiểu biết của thị trường về doanh nghiệp, hoặc do tâm lý đám đông dẫn đến sự quá mua hoặc quá bán.

Trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị, nhà đầu tư giá trị cần phải làm việc chăm chỉ để đánh giá đúng giá trị thực của doanh nghiệp và tìm cách mua cổ phiếu với mức giá thấp hơn giá trị thực của nó, để tăng khả năng lời trong tương lai. Điều này đòi hỏi sự nghiên cứu kỹ lưỡng về doanh nghiệp và các yếu tố liên quan để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Nguyên tắc 4: Không chạy theo đám đông

Nhà đầu tư giá trị cần phải có khả năng phân tích và đánh giá đúng giá trị thực của một doanh nghiệp để có thể tìm ra những cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trong tương lai dài hạn. Họ không quan tâm đến sự biến động ngắn hạn của thị trường mà tập trung vào nắm giữ những cổ phiếu có giá trị thực lâu dài và có khả năng tăng giá trong tương lai.

Một trong những phương pháp phân tích thường được sử dụng bởi nhà đầu tư giá trị là phân tích các chỉ số tài chính của doanh nghiệp, bao gồm doanh thu, lợi nhuận, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ/phần vốn, v.v. Nhà đầu tư giá trị cũng thường tìm hiểu về lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp và thị trường mà nó đang hoạt động để đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Như vậy, nhà đầu tư giá trị thường có tầm nhìn dài hạn và tập trung vào giá trị thực của doanh nghiệp, đánh giá tiềm năng tăng giá trong tương lai dài hạn thay vì đặt nặng vào sự biến động ngắn hạn của thị trường.

Bạn cần đánh giá đúng giá trị thực trong doanh nghiệp, không nên chạy theo đám đông

Nguyên tắc 5: Tính kiên nhẫn là yếu tố quyết định

Đầu tư giá trị yêu cầu nhà đầu tư phải có tầm nhìn dài hạn và kiên nhẫn để chờ đợi. Một số nhà đầu tư có thể thấy khó chịu với sự biến động ngắn hạn của thị trường và có xu hướng quyết định mua bán cổ phiếu dựa trên cảm xúc thay vì dựa trên phân tích cơ bản và giá trị thực của cổ phiếu. Điều này có thể dẫn đến việc bán cổ phiếu quá sớm hoặc mua vào quá cao, gây thiệt hại cho lợi nhuận của nhà đầu tư.

Ngoài ra, nhà đầu tư giá trị cần phải đánh giá đầy đủ các yếu tố có liên quan đến doanh nghiệp, nhưng cũng cần lưu ý rằng không có một công thức chung nào để tính toán giá trị thực của một cổ phiếu. Chính vì vậy, nhà đầu tư giá trị cần có khả năng phân tích tài chính và đánh giá đầy đủ các yếu tố khác nhau để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý trong cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị.

Đầu tư giá trị là một phương pháp đầu tư khá phổ biến và được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng. Mỗi nhà đầu tư sẽ có cách chọn cổ phiếu theo phong cách đầu tư giá trị khác nhau. Tuy nhiên, để áp dụng phương pháp này thành công, nhà đầu tư cần có kiến thức sâu về thị trường và doanh nghiệp, kỹ năng phân tích cổ phiếu và quản lý rủi ro. Nếu bạn quyết định áp dụng phương pháp đầu tư giá trị, hãy tìm hiểu thật kỹ về doanh nghiệp, cổ phiếu mình đầu tư và đánh giá tính khả thi của việc đầu tư dài hạn.

>>> Xem nhiều bài học kinh doanh, kinh tế hữu ích: Kênh youtube KIEN THUC KINH TE official