Phân tích cơ bản là gì? Cách thực hiện như thế nào?

Phân tích cơ bản là một trong những phương pháp phân tích đầu tư được sử dụng phổ biến trong chứng khoán. Phương pháp này giúp đo lường giá trị nội tại doanh nghiệp hay dự đoán tình hình thị trường chứng khoán trong tương lai bằng cách kiểm tra các yếu tố ảnh hưởng vi mô và vĩ mô. Từ đó các nhà đầu tư dễ dàng đưa ra những lựa chọn phù hợp đầu tư, có hướng đầu tư an toàn trong tương lai.

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản (tên tiếng anh là Fundamental Analysis – FA) là một phương pháp đo lường giá trị nội tại của cổ phiếu dựa trên các yếu tố kinh tế và tài  chính cổ phiếu đó.

Với phương pháp phân tích cơ bản, nhà đầu tư cần phải xem xét rất nhiều những yếu tố ảnh hưởng tới giá trị cổ phiếu, những yếu tố vi mô đến các yếu tố vĩ mô như là tình hình kinh tế chung, tình hình ngành, kinh tế trong nước và kinh tế thế giới, các quyết định chính sách của nhà nước hay hiệu quả hoạt động của công ty.

Đối tượng nghiên cứu: Bất cứ điều gì ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như trạng thái của nền kinh tế, triển vọng của các ngành cho tới những yếu tố vi mô của đội ngũ lãnh đạo.

Mục tiêu: Tìm ra một mức định giá đúng cho cổ phiếu để nhà đầu tư có thể đánh giá xem liệu chứng khoán đó đang được đánh giá thấp, cao hay là phù hợp từ đó có thể đưa ra quyết định đầu tư.

Phân tích cơ bản đo lường được nội tại doanh nghiệp và tình hình thị trường chứng khoán

>>> Tham gia cộng đồng kinh doanh lớn nhất Việt Nam: Vietnam Business News

Nguyên lý hoạt động của phân tích cơ bản

Các nhà phân tích cơ bản dã dựa trên giả định, cho rằng thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh giá trị thực của cổ phiếu và giá trị nội tại của cổ phiếu – giá trị cũng được tạo ra bởi các hoạt động của chính doanh nghiệp, là cơ sở để xác định giá cổ phiếu của công ty.

Phân tích cơ bản sẽ được được thực hiện từ góc độ vĩ mô đến góc độ vi mô để xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp. Chúng sẽ dùng các dữ liệu công khai kết hợp với các giả định của nhà phân tích để tạo ra một mô hình định giá để tìm ra giá trị hợp lý của cổ phiếu.

Dựa vào những kết quả định giá thu được từ những nhà phân tích, bạn có thể đưa ra các khuyến nghị của mình về cổ phiếu: mua, bán hoặc là nắm giữ.

Phân tích cơ bản sẽ dựa vào góc độ vi mô và vĩ mô để đánh giá nội tại doanh nghiệp

Cách tiếp cận của phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản sẽ tiếp cận doanh nghiệp từ những yếu tố cơ bản của một doanh nghiệp, các yếu tố đó sẽ được chia làm hai nhóm: định lượng và định tính.

Các yếu tố định lượng cần xem xét

Định lượng: Các chỉ tiêu có thể đo lường hoặc được thể hiện bằng số báo cáo tài chính.

Trong báo cáo tài chính, sẽ có các nội dung cơ bản cần chú ý đó là:

– Bảng cân đối kế toán: Sẽ phản ánh tổng quát về chất lượng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư sẽ nhìn vào bảng cân đối kế toán để biết được hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có đang thực sự tốt hay không.

– Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Đo lường mức độ hiệu quả các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ, nó sẽ phản ánh về những thông tin doanh thu, chi phí lợi nhuận của doanh nghiệp trong kỳ đó.

– Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Cho biết các dòng tiền vào và ra của doanh nghiệp, các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có thực ra tạo ra dòng tiền hay không.

– Lợi nhuận: Lợi nhuận là phần thu được sau khi trừ đi các chi phí kinh doanh. Lợi nhuận thu được càng lớn chứng tỏ công ty kinh doanh càng tốt và có triển vọng trong tương lai.

Phân tích cơ bản sẽ dựa vào hai yếu tố định lượng và định tính

>>> Xem thêm: Điều kiện để 1 công ty được lên sàn chứng khoán

Các yếu tố định tính cần xem xét

Định tính: Các đặc điểm hoặc tính chất của doanh nghiệp: chất lượng quản trị, thương hiệu…

– Mô hình kinh doanh: Nhà đầu tư cần biết chính xác tình hình và cách thức hoạt động kinh doanh của công ty như thế nào. Doanh thu có đang ổn định và phát triển hay không? Mục tiêu kinh doanh của công ty như thế nào trong tương lai và định hướng phát triển trong dài hạn.

– Lợi thế cạnh tranh: Điểm khác biệt giúp cho doanh nghiệp có thể cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng ngành. Việc nắm giữ được lợi thế cạnh tranh trong ngành là điều vô cùng quan trong. Những doanh nghiệp đầu ngành sẽ có lợi thế hơn rất nhiều.

– Đội ngũ ban lãnh đạo: Đội ngũ lãnh đạo công ty là yếu tố phân tích cơ bản quan trọng nhất khi đầu tư. Đội ngũ lãnh đạo là những người đang điều hành doanh nghiệp, do vậy khả năng của ban lãnh đạo là một trong những yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy sự thành công của doanh nghiệp. Đội ngũ là đạo là điều quyết định mức độ rủi ro và thành công của các nhà đầu tư, những nhà lãnh đạo giỏi, có tâm thì sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu tốt vốn của mình.

Các nhà đầu tư ngoài dựa hai yếu tố định lượng và định tính cần phải dựa trên cơ sở khác

Quản trị doanh nghiệp: Quản trị doanh nghiệp cũng luôn là yếu tố quyết định rất lớn tới sự phát triển của doanh nghiệp. Nó cho biết các chính sách của doanh nghiệp trong mối quan hệ với các bên liên quan

Đạo đức kinh doanh: Phân tích cơ bản là các nhà đầu tư cần phải nắm được những yếu tố bên ngoài và bên trong doanh nghiệp. Đội ngũ quản lý dính tới những hành vi lừa đảo, thao túng thị trường, hối lộ… thì các nhà đầu tư cần phải xem xét thật kỹ khi đầu tư. 

Chính sách công ty và các mối quan hệ: Mối quan hệ sẽ là tiền đề giúp doanh nghiệp ngày càng phát triển và có cơ hội trong hoạt động kinh doanh. 

Ngoài những yếu tố chính trên, các các nhà đầu tư cần phải dựa trên các cơ sở như khách hành, thị phần, các yếu tố về tăng trưởng toàn ngành…

Ưu và nhược điểm của phân tích cơ bản

Ưu điểm:

– Phương pháp này phù hợp với việc dự đoán giá của cổ phiếu và đưa ra các quyết định đầu tư trong dài hạn.

– Giúp nhà đầu tư có thể hiểu được bản chất của công ty, phân loại được các công ty tốt nhất để có thể đầu tư.

Phân tích cơ bản luôn mang đến nhiều lợi ích cho những nhà đầu tư

Nhược điểm:

– Tốn nhiều thời gian và công sức do phải tiếp cận và xử lý một khối lượng thông tin lớn.

– Mức độ chính xác bị hạn chế bởi phụ thuộc vào tính chính xác của báo cáo tài chính được cung cấp.

– Dựa trên các giả định chủ quan của người phân tích.

– Bỏ qua các yếu tố về cung cầu cũng như tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường.

Phân tích cơ bản là một công cụ hữu ích giúp các nhà đầu tư hiểu được bản chất của một doanh nghiệp, đánh giá tiềm năng của nó và định giá hợp lý cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, trên thực tế, phân tích cơ bản vẫn còn những hạn chế và không phải lúc nào cũng phát huy tác dụng, không thể đảm bảo những cổ phiếu được thị trường định giá thấp sẽ sớm trở về giá trị nội tại, và phân tích cơ bản mang tính chủ quan. Vì vậy, để đạt được kết quả tốt nhất, nhà đầu tư nên kết hợp các phương pháp đánh giá doanh nghiệp.

Trên đây là những thông tin cụ thể về phân tích cơ bản. Hy vọng những kiến ​​thức trên có thể giúp bạn hình dung về phân tích cơ bản là gì, cũng như biết cách phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán. Chúc bạn thành công!

>>> Xem nhiều bài học kinh doanh, kinh tế hữu ích: Kênh youtube KIEN THUC KINH TE official